The Ultimate Guide to the FIRE Movement

Eric is a very frugal man; he never orders out and drives a 15-year-old car.

I'm a bit too frugal to purchase designer clothes.

The itemized budget for this year shows that we are spending more on travel than last year.

He says being a rock star is a fun line of work when you’re young, but admits fame can have its downsides.

The downside to retirement is that sometimes the extra free time can make you feel bored.

In your own words, please briefly summarize the article.

여러분의 언어로 교재를 간단히 요약해 주세요.

What does personal finance and savings mean to you? Do you save up a large proportion of your income? Why or why not?

개인 재정과 저축은 여러분에게 어떤 의미인가요? 수입의 많은 부분을 저축하시나요? 저축하는 이유와 그렇지 않은 이유는 무엇인가요?

If you don’t mind sharing, when are you planning to retire? Or how are you planning your retirement? Is it something that you’ve thought about before?

공유해도 괜찮다면 언제 은퇴할 계획인가요? 아니면 어떻게 은퇴를 계획하고 있나요? 이전에 생각해 본 적이 있으신가요?

Would having a large enough savings account mean that you would quit your job? Or do you find greater satisfaction in having a career?

저축한 돈이 충분히 많으면 여러분은 직장을 그만두시겠어요? 아니면 커리어를 유지하는 데 더 큰 만족감을 느끼시나요?

What were your impressions of the FIRE movement? Do you know anybody who is following it?

FIRE 운동에 대해 어떤 인상을 받았나요? 이 운동을 따르고 있는 사람을 알고 있으신가요?

Why do you think more young people are adopting the FIRE movement?

왜 더 많은 젊은이들이 FIRE 운동을 받아들이고 있다고 생각하시나요?

Would you ever consider adopting the FIRE method?

여러분은 FIRE 방식을 채택할 의향이 있으신가요?

What financial advice from the article might you start implementing?

이 교재에서 어떤 재정적 조언을 실행에 옮길 수 있을까요?

If you have a question or questions that you'd like to discuss during your class, please write them down.

궁금한 점이 있거나 수업 중에 얘기해 보고 싶은 질문이 있으면 적어주세요.

The millennial generation’s guide to retiring by 30

F.I.R.E. Movement

밀레니얼 세대를 위한 조기 은퇴와 경제적 자유 가이드

FIRE(재정적 자립, 조기 은퇴) 운동은 근래에 젊은 세대들에게 인기를 모으고 있는 운동으로, 30대에 경제적 자유를 달성해서 은퇴하자는 것입니다. FIRE운동의 핵심은 가능한 한 최대한도로 저금하는 것, 즉 수입의 50-75%를 저금하는 것입니다. FIRE 운동의 종류, 장점과 단점에 대해 이야기를 나눠보세요.

Imagine traveling the world, spending your days on a beach sipping margaritas, and never having to work again - all by the time you’re 30. This dream has become a reality for many as a result of the FIRE movement, an extreme savings and investing plan for early retirement.  What is the FIRE movement? 	FIRE (Financial Independence, Retire Early) is a movement that has become popular in recent years with the younger generation to achieve financial freedom and retire in their 30s. A key aspect of the FIRE movement is saving as much as possible, from 50% to 75% of their salary. This frugal [1] approach allows individuals to invest more and eventually have enough to pay for their living expenses. In order to achieve this, FIRE guides people on how to reduce their costs in order to maximize their investment potential. Types of FIRE <ul style="margin-top:0;margin-bottom:0;padding-inline-start:48px;"><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;margin-left: 1.8500000000000014pt;" aria-level="2">LeanFIRE - This is the most extreme form of FIRE where people live a minimalist lifestyle and invest the maximum amount possible. This requires people to live on the bare minimum in order to reach retirement sooner.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;margin-left: 1.8500000000000014pt;" aria-level="2">FatFIRE - Less extreme than LeanFIRE, individuals set aside a certain amount of their salary for retirement but make fewer sacrifices. Because the amount saved is lower, it will take longer to achieve FIRE.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;margin-left: 1.8500000000000014pt;" aria-level="2">BaristaFIRE - This method is for those who do not necessarily want to do nothing when they retire but rather allow a comfortable lifestyle while working. These individuals use their financial independence to enjoyably work part-time, engage in hobbies, or pursue a dream career without worrying about paying the bills at the end of the month.</li></ul> How can you get started? <ol style="margin-top:0;margin-bottom:0;padding-inline-start:48px;"><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">Make a plan: As with anything financial, it is important to write down all your expenses, income, and financial goals. Putting this all down on paper allows you to see where your money is going and how you can cut down on costs. Once you know how much you will need in order to retire, you can calculate how much you need to save monthly.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">Reduce your spending: Itemize [2] your monthly and annual costs, including regular costs like bills and one-off expenses like holidays. Finance tracking apps, many of which are available on smartphones, allow you to breakdown your spending habits.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">Stay out of debt: As personal finance guru Dave Ramsey says, “your income is your best investment tool.” When you have to pay a certain part of your salary toward paying back credit card bills or making car payments, that is money that could be going toward your FIRE goals. </li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">Increase the amount you save: As you make your financial plans and eliminate debt, you have more to save. Create monthly or weekly goals for yourself and stick to them. Increase this amount gradually as you feel more comfortable saving. </li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">Invest your savings: Generating passive income is the end goal for FIRE seekers, meaning that the money you save continues to work for you, long after you have earned it. Money just sitting in a savings account will not get you to where you want to be.</li></ol> How much do you need to retire? 	Most retirement investors say that you need 25-30 times your annual expenses for retirement, providing you with enough to cover living costs. Annual withdrawals of 4% of the amount saved is recommended so that your investment account does not run out of money. While that is standard advice, every person’s financial situation and goals are different, so those numbers will change depending on when you retire, how long your retirement lasts, and what lifestyle you want during retirement.  The benefits of FIRE 	FIRE, first and foremost, encourages people to think about their money differently. Rather than just a way to pay the bills, money can be used to generate passive income for the future. It also gets people to understand how money works and better understand all the investment tools available. If early retirement is achieved, FIRE gives people their time back. Instead of spending their days at the office working for someone else, they can spend their time on hobbies, more meaningful part-time work, or with their families. Downsides [3] to FIRE 	Many people have criticized the FIRE movement as being too extreme and having a negative impact on people’s happiness. While many people saw their net worth climb, the sacrifices people made in their lives have caused them to suffer. After cutting expenses, many people no longer engage in the activities that once made them happy, like going to the movies, eating out with friends, or taking vacations. People can also feel defeated when they are not able to achieve their FIRE goals, causing them to give up entirely on their retirement goals.  	FIRE is also not realistic for some lower-income individuals who can barely cover their basic needs. How can a person living paycheck-to-paycheck afford to save for retirement? Final thoughts 	While the FIRE method is a great way to plan for a stable financial future, it is not for everybody. Some people are not willing to give up their Netflix subscriptions or Friday night pizza - and that’s okay. What is important is to plan for your financial future in a way that fits with your goals and expectations. You do not necessarily have to start saving 70% of your salary tomorrow but take the time to think about the future, how you are currently spending, and how you can make moves toward financial independence.

해변에서 마르가리타를 마시면서 하루를 보내고 다시 일하러 갈 필요 없이 세계를 여행하며 사는 삶을 상상해보십시오. 그것도 30세가 되기 전에 말입니다. 이런 꿈 같은 삶이 많은 사람들에게 현실로 이루어지고 있는데 그건 조기 은퇴를 위한 극단적인 저축과 투자 계획, 즉 FIRE운동의 결과입니다. FIRE운동이란 무엇일까요? 	FIRE(재정적 자립, 조기 은퇴)는 근래에 젊은 세대들에게 인기를 모으고 있는 운동으로, 30대에 경제적 자유를 달성해서 은퇴하자는 것입니다. FIRE운동의 핵심은 가능한한 최대한도로 저금하는 것, 즉 수입의 50-75%를 저금하는 것입니다. 이런 절약 방식을 통해 개개인들은 더 많은 돈을 투자해서 궁극적으로 자신의 평생 생활비를 충당할 만큼의 자금을 마련할 수 있게 됩니다. 바로 이것을 목표로 FIRE는 사람들이 비용을 줄이고 투자 가능액을 극대화하는 길을 안내해줍니다. FIRE의 종류 <ul style="margin-top:0;margin-bottom:0;padding-inline-start:48px;"><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">린파이어(LeanFIRE) - 이것은 가장 극단적인 형태의 FIRE 로 최소한만을 가지고 사는 미니멀리스트 생활을 하면서 가능한 한 최대한의 돈을 투자하는 것입니다. 은퇴를 앞당기기 위해 꼭 필요한 최소한의 것만 가지고 살아야 합니다.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">팻파이어(FatFIRE) – 린파이어에 비해 다소 완화된 형태로 개인은 은퇴 자금으로 수입의 일정 액수를 떼어놓지만 그 희생의 정도는 낮습니다. 저금액이 상대적으로 작기 때문에 은퇴 목표를 달성하기까지 더 오래 걸립니다.   </li><li dir="ltr" style="list-style-type:disc;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">바리스타 파이어(BaristaFIRE) - 이 방법은 은퇴하고 아무 일도 안 하기 보다는 적당히 일을 하면서 편안하게 살기를 원하는 사람들을 위한 것입니다. 이런 사람들은 재정적 자립을 달성한 후 매달 생활비 걱정 없이, 시간제로 일을 하거나 취미를 즐기거나 혹은 자기가 진정으로 원하는 분야의 일을 하면서 살고자 합니다.</li></ul> 어떻게 시작해야 합니까? <ol style="margin-top:0;margin-bottom:0;padding-inline-start:48px;"><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">계획 세우기: 재정과 관련된 모든 것이 그렇듯이, 지출과 수입, 재정상의 목표 등 모든 것을 기록하는 것이 중요합니다. 이 모든 것을 적어보면 당신이 돈을 어디에 쓰고 있는지 어떻게 비용을 줄일 수 있는지 알 수 있습니다. 일단 은퇴를 하려면 얼마가 필요한지를 알고 나면 매달 얼마를 저금해야 하는지 계산할 수 있습니다.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">지출 줄이기: 공과금과 같은 고정 지출과 휴가비와 같은 일회성 비용 등을 포함, 매달 그리고 매년 쓰는 돈을 항목별로 분류하십시오. 들어오고 나가는 돈의 흐름을 추적해주는 휴대폰 앱을 이용하면 당신의 소비 습관을 세세히 분석할 수 있습니다.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">빚지지 않기: 개인 재정 전문가 데이브 램지가 말하듯이 “당신의 수입이 당신이 가진 최상의 투자수단입니다.” 당신이 신용카드 빚을 갚거나 자동차 할부금을 내는 데 쓰는 그 돈이 바로 FIRE목표액을 달성하는 데 쓰일 수 있는 돈입니다.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">저금액 늘리기: 당신이 재정 계획을 세우고 빚을 정리하고 나면 저금할 수 있는 돈이 늘어납니다. 매달 혹은 매주 저금할 목표액을 정해놓고 지키십시오. 그리고 저금하는 생활에 익숙해지면 점차 저금액을 늘리십시오.</li><li dir="ltr" style="list-style-type:decimal;color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;" aria-level="1">저금한 돈 투자하기: 수동적 수입을 창출하는 것이 FIRE를 추구하는 사람들의 최종 목표입니다. 다시 말해 당신이 벌어서 저금해놓은 돈이 계속해서 수입을 만들어내는 것입니다. 그냥 은행 계좌에 들어 있는 돈은 당신의 목표를 달성하는 데 전혀 도움이 되지 못합니다.</li></ol> 은퇴를 하려면 얼마를 모아야 할까요? 	대부분의 은퇴자금 투자가들은 은퇴를 하려면 당신이 연간 쓰는 돈의 25-30배 정도의 목돈이 있어야 한다고 합니다. 그래야 생활비를 충당할 수 있습니다. 그리고 투자금을 바닥내지 않으려면 매년 총액의 4% 정도를 꺼내 쓰는 것이 적당하다고 말합니다. 이것은 단지 보편적인 기준에 따른 권고사항일 뿐이고 각 개인의 재정 상태와 목표가 다르기 때문에 당신이 언제 은퇴하고 은퇴 기간이 얼마나 될 것이며 어떤 은퇴생활을 원하느냐에 따라 이 수치들은 달라지게 됩니다.   FIRE의 장점 	무엇보다도FIRE 운동은 사람들로 하여금 자기가 벌고 쓰는 돈을 새로운 관점에서 바라보게 해줍니다. 돈은 당장 먹고사는 데 필요한 수단을 넘어 미래를 위한 수동적 수입을 만들어내는 데 쓰일 수 있습니다. 이 운동은 또한 사람들이 돈이란 것이 어떻게 작용하는지를 이해하고 또 가능한 모든 투자 방법들을 더 잘 이해할 수 있게 해줍니다. 조기 은퇴의 목표가 달성되면 FIRE는 사람들에게 시간을 되돌려줍니다. 사무실에 앉아서 남을 위해 일하면서 시간을 보내는 것보다 개인 취미 생활이나 보다 의미있는 시간제 일을 하면서 또는 가족과 함께 시간을 보낼 수 있게 됩니다.    FIRE의 단점 	많은 사람들이 지적하는 FIRE의 단점은 그 방법이 도가 지나쳐서 사람들의 행복에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 자신의 실재산이 늘어나는 것을 보고는 있지만 그것을 위해 포기하고 희생하는 것은 사람들을 괴롭게 만듭니다. 소비를 줄이느라 많은 사람들은 영화를 보러 가거나 친구들과 외식을 하거나 휴가를 가는 것 등 한때 그들을 행복하게 해주었던 활동을 더이상 하지 않습니다. 이밖에도 자기의 FIRE 목표를 달성하지 못했을 때 사람들은 패배감을 느끼고 그로 인해 은퇴 목표를 아예 포기해버리기도 합니다. 	FIRE는 또한 기본 생활비만 벌면서 살고 있는 일부 저소득층에게는 실현가능성이 낮습니다. 다달이 벌어 생활하는 때는 은퇴를 위해 저금을 할 여유는 크지 않습니다. 결론 <span style="12pt; Nanum Myeongjo", serif; color: rgb(0, 0, 0); background-color: transparent; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; vertical-align: baseline; white-space: pre-wrap;">	<span style="12pt; Nanum Myeongjo", serif; color: rgb(0, 0, 0); background-color: transparent; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; vertical-align: baseline; white-space: pre-wrap;">FIRE 방식은 경제적으로 안정된 미래를 계획하는 좋은 방법이기는 하지만 모든 사람에게 맞는 것은 아닙니다. 넷플릭스 구독이나 금요일 밤 피자를 포기하고 싶지 않은 사람들도 있으니까요. 중요한 것은 본인에게 맞는 방식으로 미래의 재정 계획을 세운다는 데 있습니다. 내일부터 당장 수입의 70%를 저금하기 시작할 필요는 없습니다. 하지만 시간을 가지고 미래에 대해서, 현재 여러분의 지출 행태에 대해서, 그리고 재정적 자립을 위한 방법과 계획에 대해서 생각해 보시기를 기대합니다.